Эмпирический анализ региональных и отраслевых аспектов корпоративных банкротств

Введение. Аналитика банкротств и несостоятельности – предмет прикладного исследования. Интерфакс регулярно публикует результаты и статистику банкротств в разрезе кварталов, однако основной недостаток подобной аналитики – короткий период анализа, обычно до одного года; второй недостаток – отсутствие оценки взаимосвязей между различными показателями в анализируемой сфере. Целесообразным представляется комплексное исследование несостоятельности в разрезе регионов, отраслей и с учетом взаимосвязи показателей банкротств и неспецифических, общеэкономических индикаторов. Цель. Эмпирическое исследование динамики и структуры корпоративных банкротств в России в разрезе отраслей, регионов на длительном промежутке времени и апробация комплексного применения статистических инструментов, финансового анализа и кейс-стади для оценки банкротств на макро- и мезоэкономическом уровнях. Материалы и методы. Информационную базу исследования составили: статистические материалы Интерфакса (Федресурс), Росстата (ЕМИСС), статистика арбитражного суда Ставропольского края, финансовая отчетность компаний-банкротов за последние три года их функционирования перед банкротством. В работе были аккумулированы данные за период с 2015 года по настоящее время, в частности за 2019–2024 гг. поквартально. Использованы статистические методы анализа динамики и структуры по материалам статистики корпоративных банкротств; методы финансового анализа и моделирования – для оценки вероятности банкротства компаний; графический метод – для выявления тенденций и трендов в процессах несостоятельности на макро- и мезоуровнях. Перечисленные инструменты были использованы для оценки уровня и динамики отдельных показателей статистики Федресурса в части корпоративных банкротств, удовлетворения требований кредиторов, в региональном и отраслевом разрезах. Использование метода кейс-стади позволило показать конкретные причины банкротства компаний наиболее чувствительных отраслей. Результаты и обсуждение. В работе была изучена динамика корпоративных банкротств с 2015 года. С 2019 года анализ велся поквартально, что позволило учесть последние тенденции и тренды в экономике. Были рассмотрены отраслевые особенности и причины банкротства компаний. Акцент сделан на региональной статистике: Северо-Кавказском федеральном округе и Ставропольском крае. Выявлено снижение числа банкротств, соответствующее национальным тенденциям и являющееся следствием регулирования процессов несостоятельности со стороны государства. Для раскрытия конкретных причин несостоятельности было рассмотрено три кейса компаний-банкротов из Ставропольского края. Кейс-стади были дополнены финансовыми показателями и моделированием риска банкротства компаний-объектов. Заключение. Сделаны выводы об основных трендах в сфере несостоятельности, выделены ключевые причины банкротств, показана актуальность моделей оценки вероятности банкротства и предложены направления дальнейших исследований.

1. Вержбицкая И. В., Вержбицкий В. В. Статистика преднамеренного и фиктивного банкротства // Материалы IV ежегодных международных научно-практических чтений Ставропольского института кооперации (филиала) БУКЭП: сборник IV Международной конференции профессорско-преподавательского состава и аспирантов Ставропольского института кооперации (филиала) БУКЭП / под общ. ред. В. Н. Глаза, Д. А. Кузьминова. Ставрополь, 2018. С. 50–51.

2. Азаренкова И. В. Исследование преступлений в сфере незаконных банкротств на основе данных региональной статистики // Вопросы региональной экономики. 2021. № 1 (46). С. 169–178.

3. Гиганты бизнеса и неожиданные банкроты: кто с кем судился на Ставрополье в октябре. URL: https://stvkray.ru/novosti/ekonomika/giganty-biznesa-i-neojidannye-bankroty-kto-s-kem-sydilsia-na-stavropole-v-oktiabre.html (дата обращения: 15.01.2024).

4. ЕМИСС. URL: http://www.fedstat.ru/ (дата обращения: 03.05.2024).

5. Инфографика: банкротные итоги 2022 года. URL: https://probankrotstvo.ru/articles/infografika-bankrotnye-itogi-2022-goda-1859?ysclid=lrc1ebs114731003485 / (дата обращения: 13.01.2024)

6. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/d8d5d636584e74247004a900f23b5215f3e51dbd/ (дата обращения: 13.01.2024)

7. Наблюдение как процедура банкротства / Федеральная налоговая служба. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn01/news/smi/4285998/(дата обращения: 13.01.2024).

8. Отчет о работе суда по рассмотрению дел о несостоятельности (банкротстве) / Арбитражный суд Ставропольского края. URL: https://stavropol.arbitr.ru/node/3050 (дата обращения: 13.01.2024) –

9. Проблемы выявления причин банкротства торговых предприятий в условиях эволюционирующей рыночной среды / Киберленинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-vyyavleniya-prichin-bankrotstvatorgovyh-predpriyatiy-v-usloviyah-evolyutsioniruyuschey-rynochnoy-sredy (дата обращения: 13.01.2024).

10. Статистика банкротств в условиях санкций и противосанкционной политики России / Е. М. Пучкова, И. В. Синицына, О. Н. Никулина, А. А. Белоусова // Вестник Института дружбы народов Кавказа (Теория экономики и управления народным хозяйством). Экономические науки. 2023. № 1(65). С. 166–171.

11. Романова И. В., Мулявин Я. В. Статистика дел о банкротстве в Российской Федерации // Финансовая экономика. 2023. № 5. С. 49–54.

12. СКФО занял 2-е место в России по числу сельхозпредприятий / РБК. URL: https://kavkaz.rbc.ru/kavkaz/freenews/633fea0f9a79473d14c98207/(дата обращения: 14.01.2024).

13. Статистика. URL: https://www.asv.org.ru/agency/statistics (дата обращения: 03.05.2024).

14. Федресурс. URL: https://fedresurs.ru/news (дата обращения: 03.05.2024).

15. Финальный отчет арбитражного управляющего. URL: https://old.bankrot.fedresurs.ru/ AuReportCard.aspx?rid=b56ccaf6-f1e9-4ec4-bc06-947dc84ea28b (дата обращения: 14.01.2024).

16. Число банкротств выросло в 2023 г. в большинстве стран, тренд может продолжиться / Dun and Bradstreet. URL: https://fedresurs.ru/news/1b9b20ae-c5a4-4d00-bd25-aef0315550e9 (дата обращения: 21.04.2024).